Раскрытие информации

Полностью избежать отрицательных значений коэффициента Шарпа удалось только фондам акций. Наибольшее количество минусовых показателей — среди облигационных ПИФов. Тем не менее по доходности почти половина фондов этой категории обогнала долговой рынок

Обычно самая стабильная в плане занимаемых фондами позиций категория облигационных ПИФов в прошедшем месяце (по оценке за год на 15 декабря и 19 января соответственно) отличилась заметными подвижками. Выделились “Метрополь Зевс” и “Максвелл Фонд облигаций”, поднявшиеся на пять строчек — до 3-й и 13-й позиций соответственно. Существенно просели в рейтинге “Орион-Фонд облигаций” (переместился с 9-го на 19-е место), “КапиталЪ-Облигации” (с 3-го на 12-е) и “ДВС Фонд облигаций” (с 13-го на 21-е). По-прежнему более чем у половины фондов коэффициент Шарпа отрицателeн, а альфа положительна только у 10 из 29 ПИФов. Тем не менее 14 фондам удалось переиграть рынок, получив годовой прирост стоимости пая выше 7,91% (рост индекса RUX-Cbonds за год к 19 января 2007 г.). Такого результата можно достичь как за счет включения в портфель акций, так и за счет выбора более доходных бумаг, чем входящие в структуру индекса (расчет RUX-Cbonds производится на базе 30 корпоративных облигаций).

ПИФ “Регион Фонд облигаций” еще в начале января возглавил рейтинг облигационных фондов и пока сохраняет лидерство с коэффициентом Шарпа 0,2117. Результат ближайшего конкурента — “ЛУКОЙЛ Фонд консервативный” — 0,1641. Стратегия ПИФа не подразумевает вложения в акции. Ставка делается на облигации второго и третьего эшелонов с приемлемым кредитным качеством — такие бумаги обычно отличаются низкой волатильностью и ограниченной ликвидностью. “Стратегия фонда ограничена жесткими рамками инвестдекларации, но активное управление портфелем путем частых спекулятивных операций позволяет зарабатывать больше, чем при пассивном держании аналогичного набора облигаций”, — говорит портфельный управляющий УК “Регион Эссет Менеджмент” Сергей Гуминский. При этом менеджер предпочитает сильно не распылять активы и вкладывать в бумаги наиболее интересных эмитентов значительную долю СЧА. В портфеле представлены облигации “Агрики” (около 15% СЧА), МОЭСК и “Центртелекома” (около 14% на эмитента), “Белазкомплекта” и “ТехноНИКОЛЬ” (около 10% на эмитента). Среди эмитентов с небольшими долями (до 5% СЧА) — Русь-банк, “Имплозия”, “Пятерочка” и др. По признанию Сергея Гуминского, наиболее удачными из последних приобретений стали бумаги Русь-банка и Республики Саха. В ближайшее время менеджер планирует зафиксировать по ним прибыль. Почти достигла расчетного уровня и цена облигаций “Центртелекома”, но перед продажей крупного пакета управляющий хочет найти ему замену среди бумаг с доходностью не ниже 8% годовых.

РБК опубликовал рейтинг самых популярных управляющих компаний по результатам III квартала 2006 года. УК Регион Девелопмент занимает 5 место среди 153 российских управляющих компаний.

Эксперты оценивали объем привлеченных средств по итогам III квартала 2006 года.

№	УК	Привлеченные средства в III кв., млн. руб.	Привлеченные средства в II кв., млн. руб.	Изменение в III кв., %	Привлеченные средства с начала года, млн. руб.	Количество фондов
1	Тройка Диалог	2 744.5	4 958.8	-44.65	12 649.4	12
2	ОФГ ИНВЕСТ	890.4	1 064.7	-16.37	2 316.8	3
3	Альфа-Капитал	663.1	1 082.4	-38.74	2 704.4	6
4	УК Банка Москвы	632.8	1 392.1	-54.54	3 030.9	9
5	РЕГИОН Девелопмент	576.5	менее 0.01	-	1 382.3	4
6	УК Промышленно-строительного банка	460.1	170.0	170.70	780.2	5
7	Северо-западная управляющая компания	371.5	255.7	45.28	830.6	4
8	Максвелл Эссет Менеджмент	360.7	430.0	-16.12	1 116.4	9
9	Открытие	324.1	54.7	492.52	369.1	4
10	Райффайзен Капитал	308.9	513.2	-39.80	1 054.8	3

УК Регион Эссет Менеджмент заняла 15 место по итогам проведенной Интерфакс-ЦЭА в октябре 2006 года оценки информационной открытости российский управляющих компаний.

В октябре 2006 года Интерфакс-ЦЭА провел оценку информационной открытости 76 российских управляющих компаний. Основной перечень позиций, по которым проводился анализ, можно разделить на 4 категории:

• Внутрикорпоративная информация
• Информация новостного характера
• Качество сервиса на сайте
• Информация финансового характера

Кроме того, дополнительно рассматривалась пенсионная отчетность УК, управляющих средствами пенсионных накоплений граждан РФ по договору с Министерством финансов РФ.

В исследование включены крупные и средние компании, под управлением каждой из которых находятся паевые инвестиционные фонды с суммарным размером чистых активов не менее $1 млн.

Эксперты оценивали уровень информационной открытости УК, связанный, главным образом, с работой компании на рынке коллективного инвестирования, в наибольшей степени ориентированном на обслуживание розничных клиентов. При формировании оценки учитывалось наличие на сайте УК сведений о деятельности компании как обязательного характера, так и второстепенной информации.

13 октября 2006 года «Национальное Рейтинговое Агентство» повысило индивидуальный рейтинг надежности Группы Компаний «РЕГИОН» (г. Москва). Значение рейтинга: «АА+» - категория очень высокой надёжности, первый уровень, прогноз стабильный.

Инвестиционная компания «РЕГИОН» была создана осенью 1995 года. За 10 лет она превратилась в большую группу, в которой сейчас работает более 200 человек и которая представлена во всех секторах финансового рынка. В структуру группы, ядром которой является Инвестиционная компания "РЕГИОН", входят также 5 компаний, занимающихся различными направлениями деятельности. В настоящее время вся бизнес-активность Группы сконцентрирована на торговых операциях на рынке ценных бумаг и доверительном управлении активами. При этом существует ряд завершенных проектов в области корпоративных финансов и консалтинга. Специализацией Компании на этом рынке является организация долгового финансирования предприятий и банков. Большая часть операций, осуществляемых Группой, приходится на операции с долговыми инструментами. Однако стоит отметить, что ГК «РЕГИОН» проводит работу со всеми видами ценных бумаг. Наиболее активные операции ведутся на внебиржевом рынке. На сегодняшний день основной объем договоров Группы приходится на брокерские сделки. Стратегия Компании направлена на расширение деятельности на долговом рынке и рынке акций второго эшелона, а также в сфере инвестиций в недвижимость. Также планируется увеличивать географию деятельности фондов недвижимости. Предполагается создание новых продуктов для институциональных клиентов на рынке управления активами. Кроме того, Компания располагает крупным депозитарием, который является структурной составляющей долгового рынка.

Анализ консолидированной отчетности по российским стандартам позволяет сделать вывод о значительном росте всех основных финансовых показателей. ГК «РЕГИОН» занимает высокие позиции среди профессиональных участников рынка ценных бумаг и, постоянно наращивая обороты, входит в десятку крупнейших операторов российского фондового рынка. Группа имеет высокую степень диверсификации бизнеса и многоуровневую систему управления рисками, а также уделяет особое внимание обеспечению прозрачности своей работы. Кроме того, ГК «РЕГИОН» имеет устойчивую клиентскую базу и хорошую деловую репутацию, обладает командой высокопрофессиональных специалистов. Совокупность перечисленных факторов привела к повышению индивидуального рейтинга Компании.

Аудит Компании по российским и международным стандартам проводится аудиторской компанией «Бейкер Тилли Русаудит»

В конце июля исполнилось три года с момента создания открытого паевого инвестиционного фонда акций «РЕГИОН Фонд Акций» под управлением ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент». За этот период прирост стоимости пая данного фонда составил более 190%, что позволило его пайщикам в среднем получать доход в размере более 63% годовых. В линейке ПИФов ГК «РЕГИОН», которая сейчас насчитывает 9 фондов, «РЕГИОН Фонд Акций» был первым открытым паевым инвестиционным фондом. В марте 2004 года его паи были допущены к торгам на ММВБ и с того времени находятся в биржевом обращении.

По данным Национальной Лиги Управляющих (НЛУ), среди открытых фондов акций, проработавших на рынке более трех лет, «РЕГИОН Фонд Акций» занимает первое место по показателю «риск-доходность» и 5-е место по доходности. Эти результаты свидетельствуют о выборе управляющей компанией «РЕГИОН Эссет Менеджмент» такой стратегии управления, которая позволила за время работы Фонда обеспечить пайщику высокий уровень доходности при минимальном уровне риска, относительно других фондов, и высокой квалификации сотрудников, занимавшихся непосредственным управлением активами фонда. Итоги 3-летней работы позволяют рекомендовать ОПИФ "РЕГИОН Фонд Акций" большой группе инвесторов, которые заинтересованы в получении высоких доходов в долгосрочной перспективе.

ВНИМАНИЕ: Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с инвестиционной декларацией и правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Группа компаний "РЕГИОН" уже более 10 лет успешно работает на российском рынке ценных бумаг. В структуру группы, ядром которой является Инвестиционная компания "РЕГИОН", входит также 5 компаний, занимающихся соответствующими бизнес-направлениями - Общество с ограниченной ответственностью "Брокерская компания "РЕГИОН", Закрытое акционерное общество "Депозитарная компания "РЕГИОН", Закрытое акционерное общество "РЕГИОН Эссет Менеджмент", Закрытое акционерное общество "РЕГИОН" Финансовые Консультации" и Общество с ограниченной ответственностью "РЕГИОН Девелопмент".

По данным РА НАУФОР по итогам I квартала 2006 года группа компаний "РЕГИОН" занимает 8-е место по совокупным оборотам с ценными бумагами, 13-е место по биржевым оборотам, 7-е место по внебиржевым оборотам, 10-е место по брокерским оборотам, 3-е место - по величине активов и 7-е место - по величине собственных средств.

По итогам 2005 года Группа компаний «РЕГИОН» занимает 3-е место в рейтинге ведущих андеррайтеров муниципальных облигаций (внутренний рынок), 12 место в сводном рейтинге андеррайтеров (внутренний рынок) и 11 место в рейтинге организаторов муниципальных облигаций (по данным рейтинга агентства CBonds). Кроме того, по итогам 1 полугодия 2006 года группа занимает 1-ое место в рейтинге организаторов публичных вексельных программ (по данным рейтинга агентства CBonds).

За дополнительной информацией просим обращаться в отдел по связям с общественностью Группы компаний «РЕГИОН» по тел. 777-29-64 (доб. 141).

Прирост стоимости пая за 3 месяца -0,8%, за 6 месяцев 16,54%, за год 64,2%, за 2 года 109,91%, за 3 года 190,37%.

Национальным рейтинговым агентством при поддержке профессионального сообщества разработана единая методика оценки эффективности работы управляющих.

В России не решена одна из главных проблем цивилизованного рынка доверительного управления - не существует единой методики оценки эффективности управления активами. Отсутствие единой методики расчета приводит к тому, что управляющие вынуждены пользоваться собственными алгоритмами для оценки доходности управления средствами в доверительном управлении. Доходности по результатам управления, которые публикуются управляющими, не могут быть сравнимы между собой, так как рассчитываются с использованием различных алгоритмов и подходов. Это приводит к тому, что Инвестор при выборе управляющего не может адекватно сравнить результаты управления по одному из самых важных для него критериев: по эффективности управления. Профессиональное сообщество, осознавая проблемы, сложившиеся в сфере раскрытия информации о результатах управления активами, стремиться к большей открытости и честной конкуренции.

Под эгидой Национального рейтингового агентства был создан экспертный совет для формирования единого методологического подхода к расчету доходности по операциям доверительного управления ценными бумагами. Экспертный совет был сформирован из представителей управляющих компаний, в том числе и лидеров отрасли, представителей рейтингового агентства. В результате совместной работы были разработаны стандарты, не противоречащие существующему российскому законодательству, внедрение которых дало бы существенный толчок для развития цивилизованного рынка доверительного управления в России. Единые стандарты основаны на методике GIPS. Стандарты GIPS универсальны и могут успешно применяться российскими компаниями, для повышения прозрачности своей деятельности.

Кроме разработки единых стандартов основанных на мировых стандартах GIPS, экспертный совет разработал методику сравнения деятельности различных управляющих, которая позволит агентству составлять периодическую статистику (рэнкинги) по результатам доверительного управления. Национальное рейтинговое агентство планирует вести периодическую работу по составлению и публикации такого рода информации.

В состав экспертного совета наряду с представителями рейтингового агентства вошли представители следующих компаний:

«АльянсРосно Управление Активами», УК «Ренессанс Капитал», «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ», УК «Атон-менеджмент», УК «Тройка Диалог», УК «КИТ Финанс», «Управляющая компания Банка Москвы», УК «Пифагор», «Регион Эссет Менеджмент», УК «Аналитический Центр», УК «ЦЕРИХ», «Спектрум Капитал», УК «Велес Капитал», УК «Орион», УК «НационалЪ», «Управляющая Компания Росбанка», Группа Мариллион, CBONDS.

В период с 17 по 30 июня 2006г. заявки подаются Управляющей компании каждый рабочий день по адресам:

1. Москва, ул. В. Красносельская, д. 11А, стр. 6. (ст. метро «Красносельская») с 9.30 до 18.30, тел. (495)777-29-64, доб. 159
2. Москва, Последний переулок, д.24 (м.Сухаревская) в помещении АКБ «ФИНПРОМБАНК», с 9-00 до 18-00 тел. (495)730-0333

Получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными действующим законодательством, можно по вышеуказанным адресам и телефонам.

Банковские реквизиты фонда: ИНН 7730149408, р/с: № 40701810900000003210 в АКБ «ФИНПРОМБАНК», к/с: 30101810900000000695, БИК: 044552695. В оплату инвестиционных паев могут вноситься только денежные средства.

Выдача инвестиционных паев осуществляется при условии внесения в фонд денежных средств в размере не менее:

• 10000 (Десять тысяч) рублей – при первом внесении в фонд денежных средств лицом, приобретающим инвестиционные паи;
• 3000 (Три тысячи) рублей – при каждом последующем внесении в фонд денежных средств.

Адрес страницы фонда в сети Интернет: www.am.region.ru

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с инвестиционной декларацией и правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» будет управлять частью средств пенсионных накоплений Негосударственного пенсионного фонда "Благоденствие".
Договор на управление средствами пенсионных накоплений НПФ «Благоденствие» был подписан в конце марта 2006 года. Согласно условиям, договор между УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» и НПФ «Благоденствие» заключен сроком на 1 год.
УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» управляет также пенсионными резервами НПФ «Благоденствие», которые переданы фондом в управление компании в 2003 году.

НПФ «Благоденствие» Негосударственный пенсионный фонд «Благоденствие» зарегистрирован 6 октября 1994 г., как некоммерческая организация социального обеспечения в г. Иркутске. Учредителями Фонда являются: Дорожная профсоюзная организация Восточно-Сибирской железной дороги, Восточно-Сибирский Транспортный коммерческий банк, Восточно-Сибирское Железнодорожное акционерное страховое общество, Банк "Союзный".
По данным НАУФОР, НПФ «Благоденствие» входит в тридцать крупнейших по накопленным пенсионным резервам и по числу вкладчиков из 270 российских фондов. За последние пять лет активы фонда каждый год растут в среднем на 30%. По всем основным показателям деятельности пенсионных фондов, НПФ «Благоденствие» находится в числе первых 20-40 пенсионных фондов России.
На 01.01.2006 г. собственное имущество фонда составляло 763,6 млн. руб., пенсионные резервы – 677 млн. руб., пенсионные накопления – 23,7 млн. руб.

ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» основано в 2002 г. Компания входит в группу компаний «РЕГИОН». УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» специализируется на управлении активами на рынке ценных бумаг. В группу «РЕГИОН» входит также управляющая компания «РЕГИОН Девелопмент», управляющая активами на рынке недвижимости и ипотеки.

УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» развивает линейку классических ПИФов, которая состоит из трех открытых фондов, одного закрытого и одного интервального фонда. Совокупный объем активов институциональных инвесторов составляет более 70% совокупного объема средств, которыми управляет компания. «РЕГИОН Эссет Менеджмент» сотрудничает с 27 НПФ, среди которых НПФ Сберегательного банка России, Ханты-Мансийский НПФ, НПФ Электроэнергетики, НПФ «Сургутнефтегаз» и другие.

Схема реализации проектов группы с помощью двух разных управляющих компаний позволяет существенно снизить риски при реализации направлений, связанных с вложениями в недвижимость.

По итогам 2005 года под управлением управляющих компаний ГК «РЕГИОН»находились активы на сумму 7,2 млрд. руб.

За дополнительной информацией просим обращаться в отдел по связям с общественностью Группы компаний «РЕГИОН» по тел. 777-2964 (доб. 141).

Управляющая компания «РЕГИОН Эссет Менеджмент» будет управлять частью пенсионных резервов Негосударственного пенсионного фонда «Уголь». Договор доверительного управления подписан между компаниями в конце марта 2006 года, сроком на 1 год.
Напомним, что в конце марта 2006 года УК «Регион Эссет Менеджмент» заключила также договор на доверительное управление пенсионными резервами и средствами пенсионных накоплений НПФ «Доверие».

Негосударственный пенсионный фонд «Уголь» имеет лицензию Министерства труда и социального развития РФ № 30/2 от 21 мая 2004 года на осуществление деятельности негосударственного пенсионного фонда по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.
На сегодняшний день НПФ «УГОЛЬ» является одним из крупнейших корпоративных фондов (наряду с НПФ "Газфонд", НПФ "ЛУКойл-ГАРАНТ", НПФ "Сургутнефтегаз", НПФ электроэнергетики), созданных крупными корпорациями топливно-энергетического комплекса и действующих в рамках предприятий, входящих в этот комплекс.
НПФ «Уголь» обслуживает преимущественно работников угольной промышленности.
НПФ «Уголь» является членом Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов.

ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» основано в 2002 году, входит в группу компаний «РЕГИОН». УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» специализируется на управлении активами на рынке ценных бумаг. В группу компаний «РЕГИОН» входит также управляющая компания «РЕГИОН Девелопмент», управляющая активами на рынке недвижимости и ипотеки.
УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент» развивает линейку классических ПИФов, которая состоит из трех открытых фондов, одного закрытого и одного интервального фонда. Совокупный объем активов институциональных инвесторов составляет более 70% совокупного объема средств, которыми управляет компания. «РЕГИОН Эссет Менеджмент» сотрудничает с 28 НПФ, среди которых НПФ Сберегательного банка России, Ханты-Мансийский НПФ, НПФ Электроэнергетики, НПФ «Сургутнефтегаз» и другие.
Схема реализации проектов группы с помощью двух разных управляющих компаний позволяет существенно снизить риски при реализации направлений, связанных с вложениями в недвижимость.
По итогам 2005 года объем активов под управлением управляющих компаний ГК «РЕГИОН» составил 7,2 млрд. руб.

За дополнительной информацией просим обращаться в отдел по связям с общественностью Группы компаний «РЕГИОН» по тел. 777-2964 (доб. 141).